Родился 15.3.1915 в городе Грозный ныне Чечено-Ингушской АССР в семье служащего. Осетин. Член КПСС с 1944. Окончив 8 классов и школу ФЗУ в 1930, работал токарем на заводе, учился в Грозненском паровозостроительном техникуме. Окончил аэроклуб, работал в нем инструктором.

В Советской Армии с 1938. Окончил Качинскую военно-авиационную школу пилотов в 1940.

Участник Великой Отечественной войны с июня 1941.

Заместитель командира эскадрильи 176-го гвардейского истребительного авиационного полка (16-я воздушная армия, 1-й Белорусский фронт) гвардии старший лейтенант Караев к декабрю 1944 совершил 373 боевых вылета на сопровождение штурмовиков и бомбардировщиков, прикрытие своих войск, на разведку и штурмовку вражеских войск и аэродромов. В 75 воздушных боях сбил 18 самолетов противника.

Звание Героя Советского Союза присвоено 23.02.45.

После войны продолжал службу в ВВС. С 1953 гвардии капитан Караев — в запасе. Живет в Грозном.

Награжден орденом Ленина, 3 орденами Красного Знамени, орденом Отечественной войны 1 степени, медалями.