Родился 5.01.1915 в деревне Фролово ныне Клепиковского района Рязанской области в семье крестьянина. Русский. Член КПСС с 1941.

В Советской Армии с 1936. В 1939 окончил Качинскую военно-авиационную школу пилотов.

Участник советско-финляндской войны 1939 —40.

С началом Великой Отечественной войны на фронте.

Заместитель командира эскадрильи 191-го истребительного авиационного полка (7-й истребительный авиационный корпус, Войска ПВО страны) младший лейтенант Грачев к сентябрю 1941 совершил 102 боевых вылета, в воздушных боях сбил лично 9 и в группе 4 самолета противника.

Звание Героя Советского Союза присвоено 16.01.42.

Награжден орденами Ленина, Красного Знамени, Красной Звезды, медалями.

14.9.1944 под городом Рига таранил вражеский самолет и погиб.

Похоронен в городе Лиепая Латвийской ССР.